莆田L(fēng)ED顯示屏廠商海外生存現(xiàn)狀解讀——以六家A股上市企業(yè)為例

細(xì)數(shù)下來(lái)，中國(guó)LED顯示產(chǎn)業(yè)的出口旅途已經(jīng)走了十余年，但突發(fā)的疫情使得LED顯示屏廠的外貿(mào)業(yè)務(wù)受到極大的打擊。TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside指出，2020年全球LED顯示屏市場(chǎng)受到疫情影響，整體產(chǎn)值僅達(dá)55.3億美元，年減12.8%，其中又以歐美地區(qū)需求下滑最為明顯。

如今，LED顯示企業(yè)海外業(yè)務(wù)恢復(fù)情況如何？LEDinside以A股六家LED顯示企業(yè)為例進(jìn)行解讀。

LED屏企決戰(zhàn)海外：深耕小間距、拓展新應(yīng)用場(chǎng)景
A股上市企業(yè)中，主要有利亞德、洲明科技、雷曼光電、奧拓電子、艾比森、聯(lián)建光電六家LED顯示企業(yè)。其中，利亞德自2011年開(kāi)始拓展海外市場(chǎng)，從在國(guó)內(nèi)組建海外團(tuán)隊(duì)，到海外設(shè)立公司，通過(guò)與合作伙伴合資設(shè)立子公司，到2015年年底收購(gòu)美國(guó)平達(dá)，利亞德基本完成海外市場(chǎng)布局。

2017年，利亞德進(jìn)一步收購(gòu)NP公司100%股權(quán)，由此獲得全球領(lǐng)先的光學(xué)動(dòng)作捕捉技術(shù)，將視效解決方案拓展至VR/AR體驗(yàn)領(lǐng)域，并基于VR+顯示打造了多個(gè)行業(yè)解決方案。

10月27日，利亞德在接受特定對(duì)象調(diào)研時(shí)指出，目前平達(dá)、NP都處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

洲明科技主要以母公司洲明科技、旗下子公司雷迪奧、藍(lán)普科技、洲明體育進(jìn)行外銷。其中，洲明體育已在各大頂 尖賽事中頻繁現(xiàn)身，并成功與FIBA國(guó)際籃聯(lián)、英超曼城足球俱樂(lè)部等頂 級(jí)體育組織達(dá)成合作。

市場(chǎng)推廣方面，2020年洲明科技攜手渠道商開(kāi)展“星火-燎原-共進(jìn)”計(jì)劃，2021年開(kāi)展“星火二期”?“星火國(guó)際”渠道賦能計(jì)劃，對(duì)內(nèi)推動(dòng)公司渠道在國(guó)內(nèi)的進(jìn)一步下沉，對(duì)外加強(qiáng)海外數(shù)十個(gè)重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)的營(yíng)銷布局及本地化團(tuán)隊(duì)與標(biāo)準(zhǔn)化展廳的建設(shè)?

奧拓電子在2021年繼續(xù)堅(jiān)持“智能+”戰(zhàn)略，在已有的“硬件+軟件”模式基礎(chǔ)上，自建了內(nèi)容板塊，致力于打造“硬件+軟件+內(nèi)容”的一站式解決方案能力。

日前，奧拓電子在發(fā)布的調(diào)研報(bào)告中指出，面對(duì)海外市場(chǎng)新冠疫情反復(fù)和上游原材料大幅漲價(jià)的雙重壓力，公司繼續(xù)加大市場(chǎng)及研發(fā)投入，海外市場(chǎng)呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象，其中影視拍攝市場(chǎng)訂單實(shí)現(xiàn)歷史新高。

雷曼光電在上市早期的營(yíng)業(yè)收入幾乎全部來(lái)自海外業(yè)務(wù)，自2017年起著手開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)LED顯示和照明市場(chǎng)。

在顯示產(chǎn)品上，雷曼光電海外市場(chǎng)主要以常規(guī)SMD顯示產(chǎn)品為主，目前正積極進(jìn)行下一代基于COB的Micro LED超高清顯示產(chǎn)品的宣傳推廣。

艾比森成立之初主打的也是海外市場(chǎng)，其深耕海外市場(chǎng)的時(shí)間較長(zhǎng)，出口產(chǎn)品主要銷售至亞洲（中國(guó)以外）、北美洲、歐洲和南美洲等海外市場(chǎng)。受疫情影響，艾比森積極調(diào)整國(guó)際市場(chǎng)策略，從以項(xiàng)目為主打的業(yè)務(wù)模式，調(diào)整成項(xiàng)目和渠道并行的業(yè)務(wù)模式，在全球各個(gè)區(qū)域加大渠道開(kāi)發(fā)、提升業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)出。

聯(lián)建光電自2019年初做出了“聚焦LED主業(yè)”的戰(zhàn)略調(diào)整后，近年來(lái)持續(xù)回歸老本行LED顯示屏制造主業(yè)、退出廣告營(yíng)銷業(yè)務(wù)。

聯(lián)建光電旗下主要有“聯(lián)建光電”“易事達(dá)”兩個(gè)品牌。2020年初，聯(lián)建光電對(duì)兩家子公司進(jìn)行了一系列的整合，提出了“一個(gè)集團(tuán)、一個(gè)平臺(tái)、兩個(gè)品牌、兩個(gè)隊(duì)伍”的總體方針，推進(jìn)聯(lián)建光電與易事達(dá)的雙品牌定位等諸多工作。其中，聯(lián)建光電以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為核心，主打小間距固裝產(chǎn)品；易事達(dá)的業(yè)務(wù)核心聚焦于海外銷售上，固裝與租賃類產(chǎn)品線布局比較均衡。

事實(shí)上，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)疫情逐漸得到控制，海外疫情在波動(dòng)中逐漸向好發(fā)展，屏企也在積極開(kāi)發(fā)新的應(yīng)用市場(chǎng)。

TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside分析，2020年除了LED會(huì)議一體機(jī)市場(chǎng)有明顯成長(zhǎng)外，虛擬拍攝也隨之成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。同時(shí)，應(yīng)用于安防監(jiān)控、企業(yè)會(huì)議與教育空間、家庭劇院市場(chǎng)的≤P1.0超小間距顯示屏需求正逐步增長(zhǎng)，帶動(dòng)了2020年小間距顯示屏市場(chǎng)規(guī)模微幅成長(zhǎng)至27.38億美金(+5.0% YoY)。隨著LED小間距顯示屏應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展與≤P1.0超小間距顯示屏出貨逐年提升，2020~2025年復(fù)合成長(zhǎng)率為27%。

海外市場(chǎng)逐步回暖，LED屏企營(yíng)收增長(zhǎng)
疫情的到來(lái)，打亂了LED屏企的發(fā)展步伐，LED屏企在風(fēng)險(xiǎn)管理、成本管理、供應(yīng)鏈管理等方面面臨極大挑戰(zhàn)。

這種影響在2020年年報(bào)中體現(xiàn)得尤為明顯。TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside指出，多數(shù)顯示屏廠商2020年?duì)I收降幅介于10%-30%，凈利潤(rùn)方面更是僅有洲明科技仍保持正數(shù)，為1.18億元。

而海內(nèi)外市場(chǎng)則呈現(xiàn)不同的局面。其中，由于國(guó)內(nèi)采取了積極有效的防控措施，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)及終端需求在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)一定程度的恢復(fù)，并催生了遠(yuǎn)程辦公、遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療等需求，LED企業(yè)紛紛加大對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)拓力度。

國(guó)外疫情反復(fù)，境外市場(chǎng)環(huán)境更加復(fù)雜嚴(yán)峻，但總體有所恢復(fù)。目前，LED屏企海外業(yè)務(wù)正逐步回升。

來(lái)看一下六家LED屏企今年前三季的業(yè)績(jī)。

雷曼光電、艾比森海外營(yíng)收占比最 大。其中，艾比森2019年海外業(yè)務(wù)營(yíng)收為16.27億，占比為74.61%。2020年，隨著業(yè)務(wù)重心的轉(zhuǎn)移，艾比森海外業(yè)務(wù)營(yíng)收為8.63億元，占比為52.54%。

時(shí)至2021年，艾比森繼續(xù)調(diào)整全球市場(chǎng)策略，在中國(guó)市場(chǎng)持續(xù)推進(jìn)經(jīng)銷渠道項(xiàng)目，在國(guó)際市場(chǎng)重點(diǎn)發(fā)展商顯經(jīng)銷渠道。2021年前三季度，隨著國(guó)際業(yè)務(wù)快速恢復(fù)銷售訂單增加，艾比森實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.02億元，同比增長(zhǎng)30.91%。簽單金額方面，上半年艾比森共計(jì)實(shí)現(xiàn)簽單約13.43億元，同比增長(zhǎng)96.59%。其中，海外顯示屏實(shí)現(xiàn)簽單5.39億元，同比增長(zhǎng)31.05%。

雷曼光電2021年前三季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.23億元，同比增長(zhǎng)40.59%。其中，海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收5.35億元，較上年同期增長(zhǎng)19%。其中海外LED顯示業(yè)務(wù)收入2.70億元，較上年同期增長(zhǎng)46%。

雷曼光電海外業(yè)務(wù)的提升離不開(kāi)COB產(chǎn)品的促進(jìn)作用。據(jù)悉，針對(duì)國(guó)際市場(chǎng)，雷曼光電在夯實(shí)常規(guī)SMD顯示產(chǎn)品銷售的同時(shí)，積極推廣下一代基于COB技術(shù)的Micro LED超高清顯示產(chǎn)品。隨著品牌知名度進(jìn)一步提升，Micro LED顯示業(yè)務(wù)國(guó)際收入增速加快，上半年Micro LED顯示收入同比增長(zhǎng)32%，并且拉升了常規(guī)SMD顯示產(chǎn)品的銷量。

針對(duì)海運(yùn)的情況，雷曼光電在10月27日接受調(diào)研時(shí)表示，海運(yùn)價(jià)格上漲和集裝箱一箱難求的狀況得到緩解，目前基本能夠保證產(chǎn)品出貨。

利亞德也表示海外市場(chǎng)正在逐步恢復(fù)。據(jù)悉，利亞德海外小間距業(yè)務(wù)在2019年迎來(lái)快速增長(zhǎng)，但2020年受疫情影響，增長(zhǎng)趨勢(shì)中斷。自今年5月份以來(lái)，利亞德小間距業(yè)務(wù)陸續(xù)恢復(fù)，目前海外訂單增長(zhǎng)在加速。

在三季報(bào)中，利亞德指出，截止10月24日，2021年新簽訂單較上年同期增長(zhǎng)42%，較2019年同期增長(zhǎng)14%；其中國(guó)際智能顯示訂單較上年同期增長(zhǎng)42%。目前，利亞德Micro LED海外市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始啟動(dòng)，且訂單增長(zhǎng)較快，2021年前三季度確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)2億元。

洲明科技2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收48.33億元，同比增長(zhǎng)52.94%。其中，海外營(yíng)收19.89億元，占比41.15%，同比增長(zhǎng)44%。

據(jù)悉，洲明科技2021年前三季度海外營(yíng)收占比較上半年提高了1.15%，海外營(yíng)收的增速較上半年提高21%。

對(duì)于海外市場(chǎng)的恢復(fù)，洲明科技認(rèn)為，一方面是得益于新應(yīng)用場(chǎng)景的開(kāi)發(fā)。據(jù)悉，雷迪奧是洲明科技旗下高端子品牌，主要面向海外市場(chǎng)持續(xù)探索電影拍攝和虛擬舞臺(tái)領(lǐng)域。2021年前三季度，XR影視拍攝業(yè)務(wù)占雷迪奧營(yíng)收的50%以上，恢復(fù)良好。另一方面則是得益于隨著各國(guó)新冠疫苗覆蓋率的提高，商業(yè)活動(dòng)逐步回歸正常，下半年租賃板塊顯著恢復(fù)。

關(guān)于海外運(yùn)輸費(fèi)的問(wèn)題，洲明科技在10月27日發(fā)布的調(diào)研報(bào)告中指出，上半年海運(yùn)費(fèi)用包括貨柜、運(yùn)費(fèi)等明顯上漲，但三季度遠(yuǎn)洋運(yùn)費(fèi)有所回調(diào)，目前海外業(yè)務(wù)各方面運(yùn)行正常。

奧拓電子2021前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為5.82億元，同比下降7.03%；凈利潤(rùn)1482.94萬(wàn)元，同比下降36.64%。

在日前發(fā)布的調(diào)研報(bào)告中指出，面對(duì)海外市場(chǎng)新冠疫情反復(fù)和上游原材料大幅漲價(jià)的雙重壓力，公司繼續(xù)加大市場(chǎng)及研發(fā)投入，海外市場(chǎng)呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象，且有所側(cè)重。

一方面，公司產(chǎn)品在廣告、機(jī)場(chǎng)領(lǐng)域的應(yīng)用受海外疫情影響在緩慢恢復(fù)；另一方面，公司智能會(huì)議一體機(jī)業(yè)務(wù)、影視拍攝等業(yè)務(wù)增長(zhǎng)加快。2021年上半年，奧拓電子承包卡塔爾、瑞士、德國(guó)等電視臺(tái)項(xiàng)目，攝影棚領(lǐng)域的新簽合同金額接近一億元，同時(shí)斬獲英國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)等多個(gè)海外XR影視拍攝項(xiàng)目。

聯(lián)建光電LED顯示業(yè)務(wù)在2020年受疫情影響較大，但內(nèi)外銷影響分別呈現(xiàn)不同的態(tài)勢(shì)，其國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)復(fù)蘇不足以抵消海外業(yè)務(wù)萎縮，導(dǎo)致LED顯示業(yè)務(wù)全年總營(yíng)收有所縮減。

目前，聯(lián)建光電完成了MiniLED、裸眼3D、會(huì)議一體機(jī)等相關(guān)市場(chǎng)新型熱點(diǎn)產(chǎn)品立項(xiàng)及研發(fā)工作。

2021年，聯(lián)建光電“聚焦LED主業(yè)”的戰(zhàn)略進(jìn)一步發(fā)揮作用。今年前三季度，聯(lián)建光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.76億元，同比下降13.36%；凈利潤(rùn)0.86億元，同比增長(zhǎng)154.18%。其中，LED板塊收入同比增長(zhǎng)18.59%，LED主業(yè)發(fā)展趨勢(shì)良好。

海外環(huán)境復(fù)雜，LED屏企仍承壓
盡管海外市場(chǎng)正在恢復(fù)，LED屏企開(kāi)拓海外市場(chǎng)仍面臨諸多壓力。

一方面，雖然全球主要經(jīng)濟(jì)體正逐步復(fù)蘇，但LED上游原材料價(jià)格上漲問(wèn)題仍未解決，且海外疫情仍然處于波動(dòng)狀態(tài)，LED屏企在供給、海運(yùn)、成本、客戶服務(wù)等方面仍存在較大挑戰(zhàn)。目前，LED屏企正采取積極措施，應(yīng)對(duì)這一變化。

其中，利亞德表示，海外業(yè)務(wù)前最 大的壓力來(lái)自供應(yīng)鏈。未來(lái)，公司將向海外市場(chǎng)增派人手。

雷曼光電則已采取備貨、調(diào)整部分產(chǎn)品價(jià)格等措施對(duì)沖成本上漲等問(wèn)題。雷曼光電認(rèn)為，從全年來(lái)看，原材料、海運(yùn)費(fèi)用上漲等情況對(duì)公司毛利率的影響較小。

洲明科技通過(guò)多項(xiàng)舉措，調(diào)節(jié)供需平衡。一是積極調(diào)整供應(yīng)鏈采購(gòu)策略，開(kāi)拓導(dǎo)入優(yōu) 質(zhì)供應(yīng)來(lái)源，實(shí)現(xiàn)多渠道的供應(yīng)保障；二是鎖定戰(zhàn)略合作供應(yīng)商，強(qiáng)強(qiáng)合作，獲得成本及貨源優(yōu)先保障；三是根據(jù)行情信息提前預(yù)警，內(nèi)部備貨和提貨，提前完成部分物料儲(chǔ)備；四是堅(jiān)持推動(dòng)海外物料轉(zhuǎn)國(guó)產(chǎn)化和替代物料開(kāi)發(fā)，致力產(chǎn)業(yè)鏈完 全國(guó)產(chǎn)化的長(zhǎng)期改善。

另一方面，LED屏企還面臨貿(mào)易壁壘、知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘的挑戰(zhàn)。

近年來(lái)，LED屏企頻頻受到“337調(diào)查”。今年6月12日，包括6家LED顯示屏上市企業(yè)在內(nèi)的11家中國(guó)LED企業(yè)就337調(diào)查案在美勝訴。

目前，LED企業(yè)正逐步加強(qiáng)專利布局，防止此類事件的再次發(fā)生。洲明科技表示，中國(guó)LED顯示行業(yè)整體技術(shù)水平不斷提高，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識(shí)不斷加強(qiáng)，LED全產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，國(guó)產(chǎn)替代也彰顯出中國(guó)LED企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，3月25日，中國(guó)電子視像行業(yè)協(xié)會(huì)成立Mini/Micro LED顯示產(chǎn)業(yè)分會(huì)（簡(jiǎn)稱“CMMA”），并舉辦了Mini/Micro LED顯示產(chǎn)業(yè)基金啟動(dòng)籌建儀式。會(huì)議上，利亞德董事長(zhǎng)李軍呼吁，越是關(guān)鍵的時(shí)期，越要提前布局標(biāo)準(zhǔn)、專利池和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，并攜手提性能、降成本，為人類提供更好的視覺(jué)體驗(yàn)。

總結(jié)
事物的發(fā)展是前進(jìn)性與曲折性的統(tǒng)一，LED企業(yè)的海外拓展之路同樣如此。

當(dāng)下，LED顯示市場(chǎng)極為廣闊。TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside指出，隨著各國(guó)疫苗施打率提升進(jìn)而逐步解封，各大商業(yè)活動(dòng)及運(yùn)動(dòng)賽事如歐洲足球聯(lián)賽、東京奧運(yùn)等也陸續(xù)恢復(fù)舉行，使LED顯示市場(chǎng)整體需求逐漸復(fù)蘇。預(yù)計(jì)LED顯示屏市場(chǎng)產(chǎn)值于2021年可達(dá)到63.51億美金(+14.9% YoY)，2025年將成長(zhǎng)至120.17億美金。

我們相信，隨著中國(guó)LED屏企在價(jià)格、質(zhì)量、品牌等多方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步樹(shù)立，中國(guó)LED屏企業(yè)將在國(guó)際上獲得更多的話語(yǔ)權(quán)，在更多應(yīng)用場(chǎng)景展示中國(guó)力量。

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