烏蘭察布真回溫？還是假旺盛？超20份LED“成績單”見真知

        2021年，在通用照明出口帶動、顯示市場回暖、Mini背光滲透率迅速提升等因素的帶動下，LED行業(yè)整體回溫。

　　雖然LED行業(yè)從疫情中步入復蘇，但受疫情反復及行業(yè)周期性等因素影響，行業(yè)整體復蘇進程也較為曲折。

　　近期，包括中微公司、木林森、國星光電、崧盛股份、英飛特、佛山照明、康佳等超20家LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)布2021年度報告，且看各家企業(yè)表現(xiàn)如何？

　　芯片設備企業(yè)市場接受度提升

　　受通訊、汽車電子以及消費電子等產(chǎn)業(yè)強勁需求的推動，一方面半導體設備市場需求不斷增大，另一方面芯片供應短缺傳導至供應鏈各個環(huán)節(jié)，疊加國際政治、經(jīng)濟環(huán)境變化，形成錯綜復雜的局面。

　　在此背景下，LED芯片設備廠商中微公司在市場拓展、新品研發(fā)和財務表現(xiàn)等方面均進展不俗，取得了自公司成立以來最好的經(jīng)營成績。

　　根據(jù)財報顯示，2021年其實現(xiàn)營業(yè)收入31.08億元，同比增長36.72%；實現(xiàn)凈利潤10.11億元，同比增長105.49%。

　　其中，受益于半導體設備市場發(fā)展及產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，中微公司2021年刻蝕設備收入為20.04億元，較2020年增長約55.44%，毛利率達到44.32%。

　　而由于下游市場原因以及本年新簽署的Mini LED MOCVD設備規(guī)模訂單尚未確認收入，2021年其MOCVD設備收入為5.03億元，較2020年增長約1.53%，但MOCVD設備的毛利率達到33.77%，較2020年的18.65%有大幅度提升。

　　在訂單方面，中微公司2021年新簽訂單金額為41.3億元，較2020年增加約19.6億元，同比增加約90.5%。

　　LED芯片企業(yè)“乘勢而上”

　　作為LED產(chǎn)業(yè)鏈中最為關(guān)鍵的一環(huán)，LED芯片企業(yè)在經(jīng)歷了三年的低迷之后，終于在2021年進入了新的發(fā)展周期。

　　就蔚藍鋰芯來看，其圍繞LED業(yè)務堅定不移的推動產(chǎn)品從普通照明領(lǐng)域向背光領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型，并取得了顯著的成效。2021年，其背光產(chǎn)品銷量較2020年度增長約400%，總體營收占比達到20%左右。

　　也正是背光產(chǎn)品的快速增長，使得其LED業(yè)務實現(xiàn)扭虧為盈，產(chǎn)品均價也持續(xù)提升。根據(jù)報告顯示，2021年蔚藍鋰芯LED業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入12.83億元，同比增長49.30%。

　　士蘭微凈利潤同比增長21倍，主要是因為其集成電路、分立器件、發(fā)光二極管產(chǎn)品三大主營業(yè)務板塊進展順利。

　　其中，集成電路的營業(yè)收入為22.93億元，同比增長61.50%；分立器件產(chǎn)品的營業(yè)收入為38.13億元，同比增長73.08%；發(fā)光二極管產(chǎn)品（包括士蘭明芯公司、士蘭明鎵公司的LED芯片和美卡樂光電公司的LED彩屏像素管）的營業(yè)收入為7.08億元，同比增長81.05%。

　　LED封裝企業(yè)持續(xù)洗牌

　　受國外產(chǎn)能向國內(nèi)轉(zhuǎn)移、技術(shù)換代、小體量封裝廠家退出等因素影響，LED封裝市場正在向龍頭企業(yè)聚攏。

　　而在外部環(huán)境巨變的洗禮下，木林森、國星光電等LED封裝龍頭企業(yè)的經(jīng)營水平和話語權(quán)也持續(xù)提升。

　　就木林森來說，2021年營收再次突破180億元，實現(xiàn)穩(wěn)步增長；國星光電也連續(xù)多年高居LED封裝行業(yè)前列，凈利潤呈現(xiàn)翻倍式增長。

　　對于業(yè)績實現(xiàn)營利雙增，國星光電方面表示，公司緊跟行業(yè)發(fā)展動態(tài)，持續(xù)完善LED產(chǎn)業(yè)布局，重點布局照明、顯示、背光等應用領(lǐng)域新興市場，同時開辟第三代半導體新賽道，憑借著敏銳的洞察力和快速的響應力，在各大領(lǐng)域全面開花。

　　在Mini LED方面，其產(chǎn)品布局實現(xiàn)P1.5-P0.4全系列覆蓋；在Mini LED背光方面，堅持Mini POB、MiniCOB及Mini COG三大封裝技術(shù)路線并行發(fā)展；在Micro LED方面，成功開發(fā)出高一致性像素化量子點色轉(zhuǎn)換彩膜制備技術(shù)，有效解決了Micro LED紅光芯片良率低、光效低、巨量轉(zhuǎn)移難度高的技術(shù)痛點；第三代半導體方面，推出了SiC功率分立器件、SiC功率模塊、GaN器件3大系列產(chǎn)品；在高端細分市場及新興應用領(lǐng)域方面，搶攻布局健康/智能照明、植物照明、UV/IRLED等細分市場。

　　LED驅(qū)動電源企業(yè)“盈”在植物

　　2021年，在植物照明、智慧照明等LED照明應用市場的快速增長推動下，LED驅(qū)動電源的市場需求也呈增長趨勢。

　　根據(jù)財務數(shù)據(jù)顯示，崧盛股份、英飛特、茂碩電源等3家LED電源企業(yè)均實現(xiàn)營利雙增長。

　　值得注意的是，植物照明業(yè)務已成為以上3家LED驅(qū)動電源企業(yè)新的業(yè)績增長點。

　　尤其是崧盛股份，2021年其植物照明LED驅(qū)動電源產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入4.46億元，同比增長435.69%，占營業(yè)收入的比重從2020年的12.30%提升至2021年的40.48%。

　　針對植物照明LED驅(qū)動電源領(lǐng)域，崧盛股份早在2018年就已進行前瞻性地研發(fā)布局，并于2019年推出了可專用于LED植物照明的系列產(chǎn)品，從而在2020年以來LED植物照明快速起步并迅速發(fā)展之際率先抓住了市場發(fā)展機遇，形成了突出的市場先發(fā)優(yōu)勢地位。

　　同樣將植物照明作為重點布局的英飛特，經(jīng)過近兩年的快速發(fā)展，也已取得顯著成效。2021年其植物照明驅(qū)動電源相關(guān)營業(yè)收入約3.17億元，同比增長約137%，占其LED驅(qū)動電源相關(guān)整體業(yè)務收入的25.29%。

　　茂碩電源也相繼推出了P1(H)系列、X6大功率系列、P6H系列植物燈專業(yè)照明驅(qū)動產(chǎn)品，主要產(chǎn)品覆蓋105W~800W大功率范圍，推動其業(yè)績快速增長。

　　LED照明企業(yè)增長乏力顯現(xiàn)

　　相比LED芯片企業(yè)和LED封裝企業(yè)的欣欣向榮，LED照明企業(yè)在2021年則是哀聲一片。

　　根據(jù)佛山照明、星宇股份、金萊特、名家匯、青鳥消防、昇輝科技、太龍股份等7家LED照明企業(yè)發(fā)布業(yè)績報告來看，僅太龍股份、青鳥消防兩家企業(yè)實現(xiàn)營利雙增長。

　　經(jīng)過十余年的發(fā)展，目前LED通用照明在國內(nèi)市場的滲透率已經(jīng)接近90%，未來增長乏力已經(jīng)明顯可見。

　　根據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所（GGII）報告，預計2022年中國通用照明市場增長僅1.67%。高工LED董事長張小飛博士也認為，目前LED通用照明已經(jīng)基本“躺平”。

　　在通用照明市場增長乏力的情況下，LED照明企業(yè)紛紛將目光投向景觀照明、健康照明、智能照明、車用照明、植物照明和UV LED等照明細分市場。

　　佛山照明作為國內(nèi)照明行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，緊盯市場需求，大力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，積極開拓新賽道，在海洋照明、智能照明、健康照明、動植物照明、機場照明等6大細分領(lǐng)域均已取得突破性進展。

　　LED顯示企業(yè)迎史上最長景氣周期

　　2021年，LED產(chǎn)業(yè)進入新周期，在通用照明基本觸及行業(yè)天花板之際，一個更為巨大的萬億級大顯示市場正逐漸展現(xiàn)出來。

　　雖然受疫情及原材料價格上漲等影響，但LED顯示產(chǎn)業(yè)在2021年仍然保持著較高的增長。高工產(chǎn)研LED研究所（GGII）的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年中國LED顯示屏市場規(guī)模將達576億元，同比增長8.27%。

　　再從康佳、創(chuàng)維、京東方、奧拓電子、艾比森等LED顯示企業(yè)發(fā)布的業(yè)績報告來看，各家企業(yè)普遍實現(xiàn)營利雙收。

　　而就LED顯示企業(yè)的布局重點來看，目前小間距還是主流。GGII數(shù)據(jù)也顯示，2020年中國小間距顯示的滲透率還不足30%，還有很多大的市場空間。

　　在小間距保持增長的同時，Mini/Micro LED也開始加速落地。尤其是Mini直顯在各種應用領(lǐng)域不斷落地，搭載Mini背光的電視、筆電、PAD等產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。Micro LED除在一些高端場景應用外，也開始嘗試進入家庭消費領(lǐng)域，三星、LG、利亞德、雷曼等都推出了Micro LED電視產(chǎn)品。

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