銀川LED顯示屏廠商海外生存現(xiàn)狀解讀——以六家A股上市企業(yè)為例

細數(shù)下來，中國LED顯示產(chǎn)業(yè)的出口旅途已經(jīng)走了十余年，但突發(fā)的疫情使得LED顯示屏廠的外貿(mào)業(yè)務(wù)受到極大的打擊。TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside指出，2020年全球LED顯示屏市場受到疫情影響，整體產(chǎn)值僅達55.3億美元，年減12.8%，其中又以歐美地區(qū)需求下滑最為明顯。

如今，LED顯示企業(yè)海外業(yè)務(wù)恢復情況如何？LEDinside以A股六家LED顯示企業(yè)為例進行解讀。

LED屏企決戰(zhàn)海外：深耕小間距、拓展新應(yīng)用場景
A股上市企業(yè)中，主要有利亞德、洲明科技、雷曼光電、奧拓電子、艾比森、聯(lián)建光電六家LED顯示企業(yè)。其中，利亞德自2011年開始拓展海外市場，從在國內(nèi)組建海外團隊，到海外設(shè)立公司，通過與合作伙伴合資設(shè)立子公司，到2015年年底收購美國平達，利亞德基本完成海外市場布局。

2017年，利亞德進一步收購NP公司100%股權(quán)，由此獲得全球領(lǐng)先的光學動作捕捉技術(shù)，將視效解決方案拓展至VR/AR體驗領(lǐng)域，并基于VR+顯示打造了多個行業(yè)解決方案。

10月27日，利亞德在接受特定對象調(diào)研時指出，目前平達、NP都處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

洲明科技主要以母公司洲明科技、旗下子公司雷迪奧、藍普科技、洲明體育進行外銷。其中，洲明體育已在各大頂 尖賽事中頻繁現(xiàn)身，并成功與FIBA國際籃聯(lián)、英超曼城足球俱樂部等頂 級體育組織達成合作。

市場推廣方面，2020年洲明科技攜手渠道商開展“星火-燎原-共進”計劃，2021年開展“星火二期”?“星火國際”渠道賦能計劃，對內(nèi)推動公司渠道在國內(nèi)的進一步下沉，對外加強海外數(shù)十個重點國家和地區(qū)的營銷布局及本地化團隊與標準化展廳的建設(shè)?

奧拓電子在2021年繼續(xù)堅持“智能+”戰(zhàn)略，在已有的“硬件+軟件”模式基礎(chǔ)上，自建了內(nèi)容板塊，致力于打造“硬件+軟件+內(nèi)容”的一站式解決方案能力。

日前，奧拓電子在發(fā)布的調(diào)研報告中指出，面對海外市場新冠疫情反復和上游原材料大幅漲價的雙重壓力，公司繼續(xù)加大市場及研發(fā)投入，海外市場呈現(xiàn)復蘇跡象，其中影視拍攝市場訂單實現(xiàn)歷史新高。

雷曼光電在上市早期的營業(yè)收入幾乎全部來自海外業(yè)務(wù)，自2017年起著手開發(fā)國內(nèi)LED顯示和照明市場。

在顯示產(chǎn)品上，雷曼光電海外市場主要以常規(guī)SMD顯示產(chǎn)品為主，目前正積極進行下一代基于COB的Micro LED超高清顯示產(chǎn)品的宣傳推廣。

艾比森成立之初主打的也是海外市場，其深耕海外市場的時間較長，出口產(chǎn)品主要銷售至亞洲（中國以外）、北美洲、歐洲和南美洲等海外市場。受疫情影響，艾比森積極調(diào)整國際市場策略，從以項目為主打的業(yè)務(wù)模式，調(diào)整成項目和渠道并行的業(yè)務(wù)模式，在全球各個區(qū)域加大渠道開發(fā)、提升業(yè)務(wù)競爭力和產(chǎn)出。

聯(lián)建光電自2019年初做出了“聚焦LED主業(yè)”的戰(zhàn)略調(diào)整后，近年來持續(xù)回歸老本行LED顯示屏制造主業(yè)、退出廣告營銷業(yè)務(wù)。

聯(lián)建光電旗下主要有“聯(lián)建光電”“易事達”兩個品牌。2020年初，聯(lián)建光電對兩家子公司進行了一系列的整合，提出了“一個集團、一個平臺、兩個品牌、兩個隊伍”的總體方針，推進聯(lián)建光電與易事達的雙品牌定位等諸多工作。其中，聯(lián)建光電以國內(nèi)市場為核心，主打小間距固裝產(chǎn)品；易事達的業(yè)務(wù)核心聚焦于海外銷售上，固裝與租賃類產(chǎn)品線布局比較均衡。

事實上，當前，國內(nèi)疫情逐漸得到控制，海外疫情在波動中逐漸向好發(fā)展，屏企也在積極開發(fā)新的應(yīng)用市場。

TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside分析，2020年除了LED會議一體機市場有明顯成長外，虛擬拍攝也隨之成為市場關(guān)注焦點。同時，應(yīng)用于安防監(jiān)控、企業(yè)會議與教育空間、家庭劇院市場的≤P1.0超小間距顯示屏需求正逐步增長，帶動了2020年小間距顯示屏市場規(guī)模微幅成長至27.38億美金(+5.0% YoY)。隨著LED小間距顯示屏應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴展與≤P1.0超小間距顯示屏出貨逐年提升，2020~2025年復合成長率為27%。

海外市場逐步回暖，LED屏企營收增長
疫情的到來，打亂了LED屏企的發(fā)展步伐，LED屏企在風險管理、成本管理、供應(yīng)鏈管理等方面面臨極大挑戰(zhàn)。

這種影響在2020年年報中體現(xiàn)得尤為明顯。TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside指出，多數(shù)顯示屏廠商2020年營收降幅介于10%-30%，凈利潤方面更是僅有洲明科技仍保持正數(shù)，為1.18億元。

而海內(nèi)外市場則呈現(xiàn)不同的局面。其中，由于國內(nèi)采取了積極有效的防控措施，國內(nèi)市場及終端需求在較短的時間內(nèi)實現(xiàn)一定程度的恢復，并催生了遠程辦公、遠程教育、遠程醫(yī)療等需求，LED企業(yè)紛紛加大對國內(nèi)市場的開拓力度。

國外疫情反復，境外市場環(huán)境更加復雜嚴峻，但總體有所恢復。目前，LED屏企海外業(yè)務(wù)正逐步回升。

來看一下六家LED屏企今年前三季的業(yè)績。

雷曼光電、艾比森海外營收占比最 大。其中，艾比森2019年海外業(yè)務(wù)營收為16.27億，占比為74.61%。2020年，隨著業(yè)務(wù)重心的轉(zhuǎn)移，艾比森海外業(yè)務(wù)營收為8.63億元，占比為52.54%。

時至2021年，艾比森繼續(xù)調(diào)整全球市場策略，在中國市場持續(xù)推進經(jīng)銷渠道項目，在國際市場重點發(fā)展商顯經(jīng)銷渠道。2021年前三季度，隨著國際業(yè)務(wù)快速恢復銷售訂單增加，艾比森實現(xiàn)營業(yè)收入14.02億元，同比增長30.91%。簽單金額方面，上半年艾比森共計實現(xiàn)簽單約13.43億元，同比增長96.59%。其中，海外顯示屏實現(xiàn)簽單5.39億元，同比增長31.05%。

雷曼光電2021年前三季度共實現(xiàn)營業(yè)收入9.23億元，同比增長40.59%。其中，海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)總營收5.35億元，較上年同期增長19%。其中海外LED顯示業(yè)務(wù)收入2.70億元，較上年同期增長46%。

雷曼光電海外業(yè)務(wù)的提升離不開COB產(chǎn)品的促進作用。據(jù)悉，針對國際市場，雷曼光電在夯實常規(guī)SMD顯示產(chǎn)品銷售的同時，積極推廣下一代基于COB技術(shù)的Micro LED超高清顯示產(chǎn)品。隨著品牌知名度進一步提升，Micro LED顯示業(yè)務(wù)國際收入增速加快，上半年Micro LED顯示收入同比增長32%，并且拉升了常規(guī)SMD顯示產(chǎn)品的銷量。

針對海運的情況，雷曼光電在10月27日接受調(diào)研時表示，海運價格上漲和集裝箱一箱難求的狀況得到緩解，目前基本能夠保證產(chǎn)品出貨。

利亞德也表示海外市場正在逐步恢復。據(jù)悉，利亞德海外小間距業(yè)務(wù)在2019年迎來快速增長，但2020年受疫情影響，增長趨勢中斷。自今年5月份以來，利亞德小間距業(yè)務(wù)陸續(xù)恢復，目前海外訂單增長在加速。

在三季報中，利亞德指出，截止10月24日，2021年新簽訂單較上年同期增長42%，較2019年同期增長14%；其中國際智能顯示訂單較上年同期增長42%。目前，利亞德Micro LED海外市場已經(jīng)開始啟動，且訂單增長較快，2021年前三季度確認營業(yè)收入超過2億元。

洲明科技2021年前三季度實現(xiàn)營收48.33億元，同比增長52.94%。其中，海外營收19.89億元，占比41.15%，同比增長44%。

據(jù)悉，洲明科技2021年前三季度海外營收占比較上半年提高了1.15%，海外營收的增速較上半年提高21%。

對于海外市場的恢復，洲明科技認為，一方面是得益于新應(yīng)用場景的開發(fā)。據(jù)悉，雷迪奧是洲明科技旗下高端子品牌，主要面向海外市場持續(xù)探索電影拍攝和虛擬舞臺領(lǐng)域。2021年前三季度，XR影視拍攝業(yè)務(wù)占雷迪奧營收的50%以上，恢復良好。另一方面則是得益于隨著各國新冠疫苗覆蓋率的提高，商業(yè)活動逐步回歸正常，下半年租賃板塊顯著恢復。

關(guān)于海外運輸費的問題，洲明科技在10月27日發(fā)布的調(diào)研報告中指出，上半年海運費用包括貨柜、運費等明顯上漲，但三季度遠洋運費有所回調(diào)，目前海外業(yè)務(wù)各方面運行正常。

奧拓電子2021前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入為5.82億元，同比下降7.03%；凈利潤1482.94萬元，同比下降36.64%。

在日前發(fā)布的調(diào)研報告中指出，面對海外市場新冠疫情反復和上游原材料大幅漲價的雙重壓力，公司繼續(xù)加大市場及研發(fā)投入，海外市場呈現(xiàn)復蘇跡象，且有所側(cè)重。

一方面，公司產(chǎn)品在廣告、機場領(lǐng)域的應(yīng)用受海外疫情影響在緩慢恢復；另一方面，公司智能會議一體機業(yè)務(wù)、影視拍攝等業(yè)務(wù)增長加快。2021年上半年，奧拓電子承包卡塔爾、瑞士、德國等電視臺項目，攝影棚領(lǐng)域的新簽合同金額接近一億元，同時斬獲英國、美國、韓國等多個海外XR影視拍攝項目。

聯(lián)建光電LED顯示業(yè)務(wù)在2020年受疫情影響較大，但內(nèi)外銷影響分別呈現(xiàn)不同的態(tài)勢，其國內(nèi)的業(yè)務(wù)復蘇不足以抵消海外業(yè)務(wù)萎縮，導致LED顯示業(yè)務(wù)全年總營收有所縮減。

目前，聯(lián)建光電完成了MiniLED、裸眼3D、會議一體機等相關(guān)市場新型熱點產(chǎn)品立項及研發(fā)工作。

2021年，聯(lián)建光電“聚焦LED主業(yè)”的戰(zhàn)略進一步發(fā)揮作用。今年前三季度，聯(lián)建光電實現(xiàn)營業(yè)收入7.76億元，同比下降13.36%；凈利潤0.86億元，同比增長154.18%。其中，LED板塊收入同比增長18.59%，LED主業(yè)發(fā)展趨勢良好。

海外環(huán)境復雜，LED屏企仍承壓
盡管海外市場正在恢復，LED屏企開拓海外市場仍面臨諸多壓力。

一方面，雖然全球主要經(jīng)濟體正逐步復蘇，但LED上游原材料價格上漲問題仍未解決，且海外疫情仍然處于波動狀態(tài)，LED屏企在供給、海運、成本、客戶服務(wù)等方面仍存在較大挑戰(zhàn)。目前，LED屏企正采取積極措施，應(yīng)對這一變化。

其中，利亞德表示，海外業(yè)務(wù)前最 大的壓力來自供應(yīng)鏈。未來，公司將向海外市場增派人手。

雷曼光電則已采取備貨、調(diào)整部分產(chǎn)品價格等措施對沖成本上漲等問題。雷曼光電認為，從全年來看，原材料、海運費用上漲等情況對公司毛利率的影響較小。

洲明科技通過多項舉措，調(diào)節(jié)供需平衡。一是積極調(diào)整供應(yīng)鏈采購策略，開拓導入優(yōu) 質(zhì)供應(yīng)來源，實現(xiàn)多渠道的供應(yīng)保障；二是鎖定戰(zhàn)略合作供應(yīng)商，強強合作，獲得成本及貨源優(yōu)先保障；三是根據(jù)行情信息提前預警，內(nèi)部備貨和提貨，提前完成部分物料儲備；四是堅持推動海外物料轉(zhuǎn)國產(chǎn)化和替代物料開發(fā)，致力產(chǎn)業(yè)鏈完 全國產(chǎn)化的長期改善。

另一方面，LED屏企還面臨貿(mào)易壁壘、知識產(chǎn)權(quán)壁壘的挑戰(zhàn)。

近年來，LED屏企頻頻受到“337調(diào)查”。今年6月12日，包括6家LED顯示屏上市企業(yè)在內(nèi)的11家中國LED企業(yè)就337調(diào)查案在美勝訴。

目前，LED企業(yè)正逐步加強專利布局，防止此類事件的再次發(fā)生。洲明科技表示，中國LED顯示行業(yè)整體技術(shù)水平不斷提高，對知識產(chǎn)權(quán)的保護意識不斷加強，LED全產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，國產(chǎn)替代也彰顯出中國LED企業(yè)的核心競爭力。

此外，3月25日，中國電子視像行業(yè)協(xié)會成立Mini/Micro LED顯示產(chǎn)業(yè)分會（簡稱“CMMA”），并舉辦了Mini/Micro LED顯示產(chǎn)業(yè)基金啟動籌建儀式。會議上，利亞德董事長李軍呼吁，越是關(guān)鍵的時期，越要提前布局標準、專利池和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，并攜手提性能、降成本，為人類提供更好的視覺體驗。

總結(jié)
事物的發(fā)展是前進性與曲折性的統(tǒng)一，LED企業(yè)的海外拓展之路同樣如此。

當下，LED顯示市場極為廣闊。TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside指出，隨著各國疫苗施打率提升進而逐步解封，各大商業(yè)活動及運動賽事如歐洲足球聯(lián)賽、東京奧運等也陸續(xù)恢復舉行，使LED顯示市場整體需求逐漸復蘇。預計LED顯示屏市場產(chǎn)值于2021年可達到63.51億美金(+14.9% YoY)，2025年將成長至120.17億美金。

我們相信，隨著中國LED屏企在價格、質(zhì)量、品牌等多方面的優(yōu)勢進一步樹立，中國LED屏企業(yè)將在國際上獲得更多的話語權(quán)，在更多應(yīng)用場景展示中國力量。

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